FRA (Forward Rate Agreement)

Uwaga na zmianę tematu: FRA nie zabezpiecza kursu waluty — zabezpiecza koszt przyszłego finansowania. Jeśli planujesz kredyt, który ruszy dopiero za kilka miesięcy, FRA pozwala już dziś zablokować stopę procentową, po której go zaciągniesz. WIBOR to referencyjna stopa, po której banki pożyczają sobie pieniądze — i od której zależy oprocentowanie większości kredytów firmowych w PLN.

Punkt odniesienia WIBOR 3M dziś: — FRA dotyczy stopy, nie kursu — dlatego ma własne pola poniżej, niezależne od scenariusza walutowego

Firma planuje kredyt, który zacznie się w przyszłości, i obawia się, że do tego czasu WIBOR wzrośnie. FRA blokuje stopę już dziś. Bank dolicza własną marżę do stopy referencyjnej — jak zawsze, pewność ma swoją cenę.

Kwota planowanego kredytu (PLN)

Okres kredytu

Jaki % kredytu zabezpieczasz FRA: 100%

Suwak steruje proporcją, nie kwotą: przy 50% połowa kredytu ma stopę zablokowaną, połowa idzie po realnym WIBORze.

Marża banku (p.p. ponad WIBOR referencyjny)

Efektywna zablokowana stopa: —%

👉 Przesuń suwak — jaki będzie WIBOR, gdy kredyt ruszy?

WIBOR w dniu startu kredytu: —%

—

4,50%7,50%

Bez FRA

—

koszt odsetek po realnym WIBORze

Z FRA

—

Koszt marży banku w FRA za cały okres kredytu — ponosisz go zawsze, niezależnie od WIBORu: —

—

Bez FRA

—

Z FRA

—

Uproszczenie na tej stronie Pokazujemy FRA jako różnicę w koszcie odsetek za cały okres kredytu — bo tak firma odczuwa go w portfelu. Formalnie FRA rozlicza się inaczej: jednorazową płatnością netto (różnica stóp × kwota × okres, zdyskontowana) na początku okresu, a sam kredyt bierzesz osobno, po rynkowej stopie. Wynik ekonomiczny jest praktycznie ten sam — różni się księgowanie i moment przepływu. Drugie uproszczenie: kalkulator blokuje dzisiejszy WIBOR + marżę, a rzeczywisty FRA blokuje stopę terminową wynikającą z krzywej rynkowej — czyli poziom, po którym rynek już dziś wycenia przyszły WIBOR, nie dzisiejszy odczyt. Szczegóły w metodologii.